Դուք փոքր բիզնեսի սեփականատեր եք: Միգուցե դուք պարզապես ֆլիրտ եք անում ձեր սեփական կողային եռուզեռ սկսելու գաղափարի հետ և ցանկանում եք հասկանալ ձեր շահույթի ներուժը: Ձեր պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցության հաշվարկը ձեր ապրանքանիշի ընդհանուր առողջությունը որոշելու ամենահստակ ուղիներից մեկն է: Ամենապարզ բառերով, այն օգնում է ձեզ գնահատել ձեր ակտիվները՝ համեմատած ձեր պարտավորությունների հետ, բայց ավելի կարևոր է, որ ստուգեք ձեր բիզնեսի ֆինանսական կայունությունը: Դա նաև ամենագլխավոր հարցերից մեկն է, որը ձեզ հավանաբար կհարցնեն ներդրողները: Ահա, մենք քանդում ենք այն:
Ի՞նչ է պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը:
Պարտք-սեփական կապիտալ հարաբերակցությունը, որը հաճախ կոչվում է D/E հարաբերակցություն, արտացոլում է ընկերության ընդհանուր պարտքը (ցանկացած պարտավորություն կամ պարտքի գումար)՝ համեմատած նրա ընդհանուր կապիտալի հետ (ակտիվները, որոնք դուք իրականում տիրապետում եք):
Այս թիվը նախատեսված է բացատրելու, թե արդյոք ընկերությունը կարող է մարել իր պարտքերը, թե ոչ: Ցածր D/E հարաբերակցությունը աշխատում է ձեր օգտին, դա նշան է, որ դուք ֆինանսապես կայուն եք և ունեք ներքին ռեսուրսներ, եթե շահույթը կամ տնտեսությունը հանկարծակի թուլանա: Հակառակ կողմում, D/E հարաբերակցությունը ավելի բարձր կողմում (կամ մեկը, որը անշեղորեն աճում է) կարող է ցուցիչ լինել ներդրողների համար, որ ձեր պարտքը գերազանցում է ձեր ընկերության՝ սեփական կապիտալ ստեղծելու կամ շահույթ ստանալու հնարավորությունը: Այլ կերպ ասած, ձեր բիզնեսը գործառնությունները ֆինանսավորելու համար հենվում է պարտքի վրա: Սա հատկապես մտահոգիչ է, եթե ձեր ընկերությունը նոր է:
Ի՞նչ է պարտքը:
Այս դեպքում մենք խոսում ենք ցանկացած պարտավորությունների մասին, որոնք դուք վերցրել եք ձեր բիզնեսը վարելու համար: Ենթադրենք, դուք ունեք ծաղկի խանութ և վերցրել եք փոքր բիզնեսի վարկ, որը կօգնի ծածկել կես դրույքով աշխատողի ծախսերը և ձեր վարձավճարի մի մասը: Այն ամենը, ինչ մնում է չվճարված կամ որի համար դուք պարտք եք որպես ձեր ապրանքանիշի մաս (նույնիսկ այն գումարը, որը դուք պարտք եք վերցնում ընկերոջից, որը դուք ի վերջո ստիպված կլինեք վերադարձնել), համարվում է պարտք:
Ի՞նչ է սեփական կապիտալը:
Սա ձեր ընկերության ակտիվների արժեքն է (կանխիկ, գույք, սարքավորումներ) հետո դուք հանում եք ցանկացած պարտք կամ պարտավորություն: Ծաղիկների այդ բիզնեսի մասին… ենթադրենք, որ դուք գնել եք ձեր ցուցափեղկը 0,000-ով, իսկ 0,000-ով: Մնացած 100000 դոլարը ծածկելու համար պետք է բանկային վարկ վերցնեիր: Դա կազմում է ձեր ընդհանուր պարտքը (անշարժ գույքի մասով) 0,000, իսկ ձեր սեփական կապիտալը 0,000 (այսինքն սա այն մասն է, որը դուք ունեք, առանց որևէ կապի): Այսպիսով, այս դեպքում հարաբերակցությունը 0,67 է:
Ո՞րն է լավ պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը:
Սա որոշելու համար դուք իսկապես պետք է իմանաք ձեր ոլորտը: (Ձեր D/E հարաբերակցությունը փնտրող ներդրողները նույնպես պետք է լավ տիրապետեն դրան): Օրինակ, S&P 500 ընկերությունների համար միջին D/E հարաբերակցությունը (ինչպես Lowe's կամ Domino's Pizza) սովորաբար 1,5 է: Բայց ֆինանսական ոլորտներում ներդրողները կարող են ակնկալել D/E հարաբերակցություն, որը 2.0 և ավելի է: Փոքր կամ ծառայությունների վրա հիմնված բիզնեսները, ինչպիսիք են ծաղկի խանութը, հավանաբար ցանկանում են D/E հարաբերակցությունը 1.0 կամ ավելի ցածր, քանի որ նրանք ավելի քիչ ակտիվներ ունեն լծակների համար:
Դա մի տեսակ դիտողի աչքում է: Օրինակ, պարտքի և սեփական կապիտալի բարձր հարաբերակցությունը կարող է խնդրահարույց լինել, եթե ինչ-որ բան տեղի ունենա (օրինակ, տնտեսական անկում), որտեղ հանկարծ չկարողանաք վճարել օրինագծերը կամ չմնաք ձեր պարտքի հետ: Ընդհակառակը, պարտքի և սեփական կապիտալի բարձր հարաբերակցությունը կարող է նշանակում է արագ աճի հնարավորություններ: Ի վերջո, ենթադրենք, որ դուք օգտագործում եք այդ պարտքը բիզնեսը ընդլայնելու և եկամտի նոր հոսք սկսելու համար (ծաղիկների առաքման նոր ծառայություն, այո!), որը կարող է մեծ օգուտներ ունենալ:
վերնաշապիկներ՝ լեգենդների հետ կրելու համար
Հիշեք, որ պարտքի և սեփական կապիտալի ցածր հարաբերակցությունը դեռ կարող է ռիսկային լինել, և ներդրումների վերադարձը նույնպես հակված է ավելի չափավոր լինելու: Այնուամենայնիվ, պարտքի և սեփական կապիտալի ավելի ցածր հարաբերակցությամբ ընկերությունները այնքան էլ խոցելի չեն տնտեսական վերելքների և անկումների նկատմամբ և ավելի քիչ հավանական է, որ դուրս գան բիզնեսից:
Ինչպե՞ս հաշվարկել ձեր պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը:
Ձեր պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը հաշվարկելու լավագույն միջոցը հետևյալ հավասարումն է.
Պարտք-բաժնեմասն հարաբերակցություն = ձեր կարճաժամկետ + երկարաժամկետ պարտքեր / բաժնետերերի սեփական կապիտալ
Բաժնետերերի սեփական կապիտալը հաշվարկելու համար դուք պետք է նայեք ձեր ընդհանուր ակտիվներին և հանեք ձեր պարտավորությունները: (Մտածեք 0,000 կանխավճարի և 0,000 հիփոթեքի օրինակի մասին):
Excel-ում դուք կարող եք հաշվարկել ցանկացած պարտք (ձեր հիփոթեքը, վարկային քարտի մնացորդները կամ ցանկացած լրացուցիչ վարկային գիծ) մեկ սյունակում: Դրա կողքին գտնվող սյունակում ավելացրեք ձեր ընդհանուր սեփական կապիտալը (պատկանող գույքը կամ սարքավորումները, չբաշխված շահույթը կամ ներդրողների կողմից ընկերության բաժնետոմսերի դիմաց վճարած գումարները և այլն): Հաջորդը, ձեր պարտքերով բջիջը բաժանեք բջջի վրա ձեր սեփական կապիտալով: Դա կօգնի ձեզ ստեղծել ձեր պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը:
Բայց գուցե արժե վարձել մասնագետի, որպեսզի հաշվարկի ձեր փոխարեն և համոզվեք, որ դուք իսկապես հաշվի եք առնում ձեր հնարավոր պարտավորությունների շրջանակը: (Դրանք տատանվում են կարճաժամկետ և երկարաժամկետ վարկերից և պարտատոմսերից մինչև տոկոսավճարներ): Նույնը վերաբերում է ձեր ակտիվների հաշվարկին, որոնք լավագույն դեպքում կարող են երանգավորվել:
ինչպես պատրաստել ձվի մազերի դիմակ
Ներդրողները նայում են այս հաշվարկին, որպեսզի գնահատեն, թե որքան ռիսկային է ձեր բիզնեսը, և այս թիվը նաև դեր է խաղում ապագա միջոցներ փոխառելու ձեր ունակության մեջ. Բանկերը չեն ցանկանում, որ դուք դառնաք չափից ավելի լծակներ և հաճախ սահմանափակում են դնում ձեզ վարկի չափի վրա՝ հիմնվելով ձեր բիզնեսի պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցության վրա:
Ինչպես օգտագործել ձեր պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը շահութաբերությունը մեկնաբանելու համար
Ստորին գիծ. Պարտք-բաժնի հարաբերակցությունը գործիք է բիզնեսի սեփականատերերի և ներդրողների կողմից՝ ֆինանսական պարտավորությունները և շահույթ ստանալու հնարավորությունը գնահատելու համար: Այն օգնում է ձեզ կանխատեսել ռիսկերը, հատկապես, քանի որ այն վերաբերում է ձեր ապրանքանիշի ռազմավարությանը և ֆինանսական կառուցվածքին: Եթե ձեր պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը 1.0-ից բարձր է, դա կարող է նշան լինել, որ դուք գերբեռնված եք: Բայց դա կարող է նաև նշանակել, որ դուք ինչ-որ մեծ բանի եզրին եք: Դա ձեզնից է (և ձեր ներդրողներին) վերծանելը:
ԿԱՊՎԱԾ: Իմ ծաղկային բիզնեսը մեկնարկում է, բայց ես ինքս եմ ֆինանսավորում այն: Արդյո՞ք պետք է ՍՊԸ հիմնեմ:
